Wie ist es um die Leitzinsentwicklung in Deutschland bestellt?

Bis Ende 2021 sind die Leitzinsen in Deutschland immer weiter gesunken. Seit Anfang 2022 ist die Inflationsrate rasant angestiegen. Die Europäische Zentralbank und die deutschen Notenbanken haben dadurch die Zinsen erhöht. In den Vereinigten Staaten erhöhte die US-Notenbank als erste Bank die Zinsen im März. Die EZB zog im Sommer 2022 nach. Im Oktober 2022 lag die Inflationsrate bei 10,7 Prozent. Dies ist der höchste Wert seit der Einführung der D-Mark. Durch die hohe Inflationsrate hat der Euro an Kaufkraft verloren. Verbraucher müssen für Lebensmittel und andere Güter mehr Geld bezahlen. In diesem Betrag geht es um die Leitzinsentwicklung in Deutschland, welche Faktoren wichtig für die Geld- und Zinspolitik sind und wie hoch die Aktien Branchen gestiegen sind.

Was versteht man unter dem Leitzins?

Der Leitzins besteht aus dem Einlagen-, Spitzenrefinanzierungs- und Hauptrefinanzierungssatz und wird von der EZB festgelegt. Zu diesem Zinssatz können sich Kreditinstitute und Noten- und Geschäftsbanken Geld bei der EZB leihen. Durch die Anpassung des Hauptrefinanzierungssatzes möchte die Europäische-Zentralbank die Preisniveaustabilität konstant halten.

Wir haben in Deutschland eine freie Marktwirtschaft, die von Nachfrage und Angebot beeinflusst wird. Somit kann die Europäische Zentralbank indirekt Einfluss auf die Geld- und Zinspolitik des Landes nehmen. Kreditinstitute, Geschäftsbanken und Notenbanken orientieren sich aber an der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank, wodurch die Zinsentwicklung beeinflusst wird. So können die Zinsen bereits steigen, wenn die Zentralbank ankündigt, den Hauptrefinanzierungssatz zu erhöhen oder zu senken.

Wie wirkt sich die Inflation auf den Leitzins aus?

Die hohe Inflationsrate wirkt sich auf die gesamte Geldpolitik im Euroraum aus. Durch die Erhöhung der Zinssätze versucht die Zentralbank, die Inflation abzubremsen. Dadurch sollen die Verbraucher im Land nachhaltig entlastet werden. Das Ziel ist es, dass die Verbraucher im Land ihr Einkommen und Geld einsparen. Inflation bedeutet, dass das gesamte Preisniveau im Land steigt. Die Inflationsrate wird mit bisherigen Werten verglichen. Die Inflationsrate kann auch als Preissteigerungs- oder Teuerungsrate bezeichnet werden. Das Geld verliert nach und nach an Wert. Die EZB kann die Zinsen anheben oder senken.

Höhere Zinsen sollen die Nachfrage im Land langfristig niedrig halten. Durch eine hohe Nachfrage werden die Preise, bei einem abnehmenden oder gleichen Angebot, steigen. Ein Beispiel für eine höhere Nachfrage sind Lebensmittel und Gas. Mit einem höheren Hauptrefinanzierungssatz versucht die EZB, das Preisniveau im Land zu regulieren. Wenn die Kredite teurer werden, entscheiden sich viele Unternehmen gegen eine geplante Investition. Die Haushalte versuchen, Geld zu sparen und das Konsumverhalten an die Preisentwicklung anzupassen. Steigende Preise und steigende Zinsen wirken sich stark auf die Kaufkraft aus. Nach einer Zinsanpassung kann es einige Monate dauern, bis man Ergebnisse sehen kann. In vielen Fällen ist die Zinsanpassung an weitere Schritte gebunden. Durch eine hohe Inflationsrate wird die EZB die Zinssätze erhöhen.

Was ist ein Strafzins?

Ein Strafzins kann auch als Minus- oder Negativzins bezeichnet werden. Bei Negativzinsen müssen die Kunden einer Bank oder eines Kreditinstituts Zinsen für die Einlagen zahlen. Im Laufe der Zeit wird sich die Geldeinlage verringern. In den meisten Fällen erhaben Banken Negativzinsen auf die Einlagen von Unternehmen oder Privatpersonen mit einem hohen Kontostand. Die Europäische Zentral hat bis 2021 Negativzinsen an die Geschäftsbanken weitergegeben. Infolgedessen haben viele Notenbanken reagiert und diese Minuszinsen an die eigenen Kunden weitergegeben. Das Ziel der Banken ist, Kunden zu Finanzierungen anzuregen, damit das Geld nicht zu lange bei der Bank liegt.

Seit Ende 2008 herrschte in Deutschland eine Niedrigzinspolitik. Für Geldeinlagen haben Verbraucher nur wenig Zinsen erhalten. Dank der Zinsentwicklung waren Kredite zu dieser Zeit besonders günstig, um die Kaufkraft und die Finanzierungen anzukurbeln. Im Jahr 2014 wurden bereits die ersten Strafzinsen verhängt. Noten- und Geschäftsbanken mussten damals 0,1 Prozent für die Geldeinlage zahlen. Viele Noten- und Geschäftsbanken versuchten auf diese Leitzinsentwicklung in Deutschland zu reagieren und erhoben ebenfalls Minuszinsen auf Spareinlagen der Kunden. Viele Kunden reagierten auf diese Entscheidungen und investierten das Geld. Der Kapitalüberschuss der National- und Geschäftsbanken sank und die Minuszinsen fielen niedriger aus.

Wann kommt es zu Strafzinsen?

Von den Minuszinsen sind besonders Unternehmen und Privatpersonen mit einem hohen Vermögen betroffen. So wurden für Kunden mit einem Kontostand über 100.000 Euro Minuszinsen erhoben. Die meisten Banken entschieden sich jedoch für Negativzinsen ab einem Betrag von 300.000 Euro und mehr. Eine Noten- und Geschäftsbank muss einen Strafzins zahlen, wenn die Bank einen Überschuss bei der EZB zu verbuchen hat. Diese Zinsen geben viele Banken an die Verbraucher weiter, sodass für diese weitere Zinserhöhungen entstehen.

Wissenswertes zu Minuszinsen

Privatkunden mit einem hohen Kontostand oder Unternehmen haben von den Minuszinsen verschiedene Nachteile. Als normaler Verbraucher können Sie von den Negativzinsen profitieren und günstige Kredite bei Ihrer Bank bekommen. Der Leitzins bestimmt dabei den Zinssatz für Kredite. Darlehen für Immobilien und Neubauten sind günstiger, wodurch das Interesse am Bauen gestiegen ist. Natürlich können auch Firmen die Niedrigzinspolitik der Regierung nutzen, um den eigenen Betrieb auszubauen und Investitionen zu tätigen.

Verbraucher sollten bei Minuszinsen beachten, dass die Noten- und Geschäftsbanken nur auf neue Verträge die Negativzinsen erheben dürfen. Die meisten Bestandskunden sind von den Negativzinsen nicht betroffen. Kunden können die Negativzinsen zudem umgehen. Sie können sich bei anderen Geschäftsbanken und Kreditinstituten erkundigen und Ihre Bank wechseln. Kunden mit einem hohen Privatvermögen sollten die Beträge auf viele Bankkonten aufteilen. Die meisten Geschäftsbanken haben einen bestimmten Richtwert, ab dem Minuszinsen erhoben werden.

Eine sichere Variante ist das Festgeldkonto. Für die Laufzeit eines Vertrages müssen sich die Bank und die Verbraucher an die Vertragsmodalitäten halten. Änderungen können hier nicht vorgenommen werden.

Was ist der Unterschied zwischen Notenbank und Zentralbank?

Die Europäische-Zentralbank und die nationalen Zentralbanken sind für die Geldpolitik in Europa zuständig. Die Banken sind für das Geldwesen und die gesamte Geldpolitik im Euroraum verantwortlich. Notenbanken dürfen Banknoten an Verbraucher ausgeben und richten sich nach den Vorgaben der EZB und der Deutschen Bundesbank.

Wie beeinflusst der Leitzins die Geldpolitik?

Wenn die Europäische-Zentralbank den Leitzins senkt, handelt es sich um eine expansive Zinspolitik. Banken haben in diesem Fall die Möglichkeit, günstige Kredite zu bekommen. Durch die niedrigen Zinsen wird die gesamte Kaufkraft im Land angetrieben und die Wirtschaftsentwicklung nachhaltig gefördert. Bei einer Zinsanhebung sprechen Experten von einer restriktiven Zinspolitik. Unternehmen und Verbraucher sollen zum Sparen animiert werden. Die ausgegebenen Zinssätze der Europäischen-Zentralbank wirken sich auf die gesamte Preisniveaustabilität und die Zinspolitik im Euroraum aus.

Beispiel:

In einer Finanzkrise oder einer anderen Krise werden die Zinssätze im Euroraum gesenkt. Aktuell ist der Leitzins in Deutschland und im gesamten Euroraum extrem hoch. Wenn die Konjunktur in den nächsten Monaten einbricht, könnten die Zinssätze wieder gesenkt werden. Der Ukraine-Krieg könnte die Politik und Wirtschaft im Land weiter beeinflussen. Die Europäische-Zentralbank könnte mit niedrigeren Zinsen reagieren. Weitere Gründe für eine Zinswende könnten Migrationsströme durch Naturkatastrophen, Kriege oder Probleme bei Handelsbeziehungen zwischen den großen Industriestaaten sein. Die Europäische-Zentralbank oder die Banken könnten durch vorübergehend niedrigere Zinssätze auf diese Entwicklungen reagieren.

Fazit

Im Jahr 2022 wurde der Hauptrefinanzierungssatz im Juli und im Oktober erhöht. Die Europäische Zentralbank hat damit auf die Zinsentwicklung und die hohe Inflation reagiert. In den kommenden Monaten erwarten viele Experten, dass die Zinssätze weiter steigen werden. 2023 werden die Zinsen weiter leicht steigen. Auf lange Sicht könnten sich die Zinssätze jedoch auf einem bestimmten Niveau einpendeln. Zahlreiche Ökonomen tun sich schwer, eine Zinsprognose für 2023 zu geben. Die Zinspolitik wird von verschiedenen Risikofaktoren beeinflusst, die sich negativ auf die Zinssätze auswirken können. Potenzielle Risikofaktoren sind die Länder in Südeuropa mit einer hohen Verschuldung, der Ukraine-Krieg oder die Corona-Pandemie.